El Papel de los Bancos Centrales en el Trading de Forex

La economía de un país cambia en función de diversos factores, como la última catástrofe natural, un acontecimiento internacional o un titular nacional, y su estado actual se define por el valor de su moneda en la economía mundial.

Esto permite a los traders de ese país hacer acuerdos favorables (o desfavorables), dependiendo de los tipos de cambio determinados por la institución financiera principal en cualquier país, el Banco Central.

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¿Qué es un Banco Central?

El mercado de divisas (forex) es el mercado financiero más grande del mundo, su valor total de operaciones diarias eclipsa incluso a los mercados de valores. La Encuesta Trienal 2019 de los Bancos Centrales sobre los Mercados de Divisas y Derivados OTC estimó que se negociaron 6.6MM de dólares de valor en forex diariamente ese año. El papel del Banco Central es fijar el precio de su propia moneda en el mercado de divisas para una nación (o grupo de naciones), a través de los siguientes mecanismos:

Establecimiento de Tasas de Interés

El Banco Central siempre decide las políticas de tasas de interés. Tasas de interés más bajas generalmente alientan a los inversores a pedir préstamos de dinero, mientras que tasas de interés más altas fomentan (y a veces incluso obligan) el ahorro.

El Banco Central sigue constantemente los indicadores económicos, realizando cambios en las tasas de interés que afectan de inmediato al mercado. Los traders deben seguir constantemente los principales anuncios del banco central y buscar indicadores de si las tasas de interés subirán o bajarán.

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Operaciones en Mercado Abierto

Los bancos centrales también pueden depender de Operaciones en Mercado Abierto (OMO) para influir en la oferta de una moneda. En los EE. UU., la Reserva Federal es el banco central del país. Compra valores del Tesoro de EE. UU. en el mercado abierto cuando desea aumentar la oferta de dinero y los vende para reducirla.

Un banco central puede proteger la moneda de los choques económicos utilizando OMO. La actividad del banco central en OMO también afecta a las tasas de interés.

Intervenciones en el Mercado de Divisas

Las intervenciones en el mercado de divisas son otro conjunto de herramientas que tienen los bancos centrales para influir en el mercado de divisas. Esto implica que el banco central intervenga y estabilice el tipo de cambio de su moneda nacional con otras.

Cuando el valor de una moneda se desploma en el mercado de divisas, el Banco Central puede proporcionar liquidez para estabilizarlo. El Banco Central también sigue el tipo de cambio de la moneda de una nación contra sus socios comerciales y utiliza intervenciones en el mercado de divisas para mantenerlo en un nivel aceptable.

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Flexibilización Cuantitativa

Otra herramienta que utilizan los bancos centrales para influir en el mercado de divisas es la flexibilización cuantitativa (QE). A simple vista, parece otra OMO, pero mientras que las OMO pueden englobar tanto la compra como la venta de valores, QE solo implica la compra de bonos gubernamentales y corporativos para aumentar la liquidez en el mercado.

Por qué los Bancos Centrales son Importantes para el Mercado de Forex

Aunque el valor del mercado de forex es mayor que incluso el mercado de valores, los inversores individuales son responsables de un porcentaje muy pequeño del total de operaciones. Los bancos comerciales, fondos de cobertura y corporaciones multinacionales tienen más probabilidades de operar y especular en el mercado de forex.

Los bancos centrales también son actores clave en este ecosistema. Sus acciones influyen en el comportamiento de inversión de otros actores en el mercado de Forex, y aquellos que operan en él deben seguirlos de cerca.

Los inversores de Forex deben seguir los anuncios y acciones del Banco Central para juzgar si su perspectiva es "halcón" o "paloma". Un banco central que adopta un enfoque halcón elevará las tasas de interés para reducir el gasto cuando alcance niveles que llevarían a una burbuja.

Mientras tanto, la mayoría del tiempo, los bancos centrales desean fomentar el gasto y estimular la economía. Por lo tanto, un Banco Central 'paloma' recorta las tasas de interés para aumentar el endeudamiento, inyectar dinero en la economía y aumentar los niveles de liquidez.

Para entender mejor el trading de Forex, debes estudiar y analizar el comportamiento del Banco Central de tu país.