¿Qué es el Mercado de Acciones OTC? Horarios, Acciones y Más

La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) regula estrictamente las bolsas de valores centralizadas como NYSE y NASDAQ, las cuales tienen requisitos de cotización muy rigurosos. Por ejemplo, las empresas que desean listar en el NYSE deben cumplir con los siguientes criterios:

• Un valor de mercado de $40 millones o más
• Un mínimo de 1.1 millones de acciones en circulación
• Al menos 400 accionistas únicos
• Un precio mínimo de acción de $4.00

En contraste, los mercados de acciones over-the-counter (OTC) no se adhieren a requisitos de divulgación estrictos y pueden no estar sujetos a supervisión regulatoria.

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¿Qué es el Mercado de Acciones OTC?

El mercado de acciones OTC se refiere al grupo de bolsas que listan más de 12,000 valores OTC. OTC Markets Group opera un mercado público para valores OTC y ofrece un servicio de cotización en tiempo real llamado OTC Link.

Aunque generalmente se refiere como un mercado financiero colectivo (es decir, el mercado de acciones OTC), en realidad hay tres bolsas de valores que listan acciones OTC:

1. Best Market (OTCQX)

El Best Market es conocido por ser selectivo y adherirse a los más altos estándares de informes y supervisión regulatoria. Solo alrededor del 4% de todas las acciones OTC se negocian en el Best Market. Las acciones en esta bolsa son principalmente de empresas extranjeras listadas en grandes bolsas en el extranjero y empresas estadounidenses que buscan eventualmente cotizar en bolsas importantes.

2. Venture Market (OTCQB)

La bolsa Venture Market se considera el “nivel intermedio” en los mercados OTC y comprende muchas empresas en desarrollo. La Venture Market requiere que las empresas presenten sus informes financieros y acepten un cierto nivel de transparencia y supervisión.

3. Pink Sheets

La bolsa Pink Sheets no tiene requisitos de informes ni supervisión. Por lo tanto, aquí puedes encontrar una mezcla de empresas legítimas, corporaciones fachada y negocios fraudulentos.

¿Qué Son las Acciones de Pequeña Capitalización?

Las acciones de pequeña capitalización, o “small cap”, tienen capitalizaciones de mercado que varían entre $250 millones y $2.5 mil millones. Las small caps son empresas nuevas y emergentes con valores totales bajos y tienen potencial de crecimiento, ya que aún no han aprovechado las perspectivas que vienen con más capital.

Los mercados OTC hacen disponibles las acciones de pequeña capitalización para los inversores y permiten a aquellos que encuentran los costos de cotización en el NYSE y NASDAQ bastante prohibitivos. Las acciones de pequeña capitalización también han tenido un buen desempeño en comparación con sus contrapartes de mayor capitalización en términos de crecimiento de beneficios e ingresos. Según Schroders, las acciones de pequeña capitalización incluso tuvieron un buen desempeño durante recesiones, con un retorno anualizado neto total del 9.9% en un período de 40 años, incluyendo la gran recesión de 2007-2008. Las acciones de gran capitalización, en cambio, solo vieron retornos del 4.9% en el mismo período.

La menor visibilidad de las acciones de pequeña capitalización puede llevar a posibilidades de inversión únicas, ya que a veces están subestimadas. Además, las ineficiencias en el mercado pueden hacer que sus acciones estén subvaloradas, destacando cómo los inversores astutos pueden adquirir acciones de calidad a precios asequibles con acciones de pequeña capitalización.

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Explorando las Posibilidades del Mercado OTC

El mercado OTC conlleva un mayor nivel de riesgo que las bolsas principales, pero podría haber inversiones potencialmente buenas aquí. Solo tienes que saber dónde buscar y cómo hacer la debida diligencia antes de lanzarte.

Por ejemplo, hay varias acciones internacionales de marcas globales reconocidas en los mercados OTC, como Samsung Electronics, que principalmente cotiza en la Bolsa de Corea. Aunque tiene una capitalización de mercado de más de $400 mil millones, los inversores interesados que no tienen cuentas de corretaje para comprar acciones en mercados extranjeros podrían optar por acciones OTC.

Por supuesto, también tienes tus “diamantes en bruto”, o empresas que aún no cumplen con los estándares de las grandes bolsas pero tienen un gran potencial. Estas empresas planean listar en el NASDAQ y el NYSE eventualmente, pero están en los mercados OTC mientras escalan. Walmart es un buen ejemplo de esto, habiendo sido una acción OTC desde 1970 hasta 1972.

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Trading de Acciones OTC: Perspectivas

Si estás buscando operar en el mercado over-the-counter, el primer paso es crear una cuenta con una firma de corretaje confiable. Muchas firmas de corretaje en línea te permiten operar tanto en el mercado OTC como en las bolsas principales. Todas las transacciones en los mercados OTC se realizan a través de creadores de mercado, y no operarás de persona a persona con inversores individuales.

Horarios del Mercado de Acciones OTC y Trading en el Pre-Mercado

El mercado de acciones OTC opera en horarios extendidos, lo que significa que puedes negociar incluso antes de que los mercados abran y después de que cierren. Esto se llama trading en el pre-mercado y fuera de horario, y puede ser una opción viable para aquellos con horarios ocupados.