Un contrat forward est un contrat à terme de gré à gré, c’est-à-dire un accord entre un acheteur et un vendeur pour négocier un actif, habituellement une devise, à un prix et une date fixés d’un commun accord. Contrairement aux contrats futures, les contrats à terme sont des accords privés entre l’acheteur et le vendeur et, à ce titre, ils ne sont pas négociés sur les marchés centralisés, mais plutôt considérés comme faisant partie du marché de gré à gré. Cela rend les contrats forward plus risqués que les contrats futures. Les principaux facteurs qui déterminent le prix d’un contrat forward sont la valeur marchande de l’actif et le moment où le contrat prendra fin, ce qui est influencé par les taux swap.
Les contrats forward sont achetés de la même manière que les contrats futures. L’acheteur et le vendeur s’entendent sur l’actif à vendre, sur le prix et sur la date à laquelle l’échange aura lieu. Le contrat à terme de gré à gré n’est réglé qu’à l’échéance du contrat, contrairement aux contrats à terme standardisés (futures), qui sont réglés sur une base quotidienne. Les contrats forward sont principalement utilisés comme outil de couverture de la volatilité de l’actif négocié. Le fait que les contrats forward puissent être plus personnalisés que les contrats futures offre à la fois plus de flexibilité, mais aussi un risque plus élevé.
Liens relatifs aux contrats à terme de gré à gré
Courtier
Marché centralisé
Date d’expiration
Contrat à terme
Marché de gré à gré
Swap
Volatilité
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