Une stratégie de trading d’arbitrage dans laquelle un trader détient une position « longue » dans un titre ou une marchandise avec une position « courte » dans un contrat à terme sur le même titre ou la même marchandise. Dans ce cas, le titre est détenu jusqu’à la date de livraison du contrat à terme, couvrant ainsi la position courte via l’investissement précédemment placé dans la position longue.