Una strategia di trading di arbitraggio in cui un trader detiene una posizione “lunga” in un titolo o in una materia prima insieme ad una posizione “corta”, in un contratto future sullo stesso titolo o materia prima. In questo caso, il titolo viene mantenuto fino alla data di scadenza del future, coprendo così la posizione corta attraverso l’investimento precedente sulla posizione lunga.