Trgovanje s CFD-ji v primerjavi s trgovanjem s terminskimi pogodbami: 5 osnovnih razlik

V zadnjih nekaj letih so CFD-ji in terminske pogodbe postali priljubljeni načini trgovanja različnih trgov in razredih sredstev, kot so delnice in valute. Gre namreč za izvedene produkte, katerih cena je vezana na dejanski finančni instrument. Ker gre za izvedene finančne instrumente, je z njimi relativno enostavno trgovati, prav tako pa je mogoče trgovati s finančnim vzvodom, zaradi česar so privlačni za trgovce.

Kljub temu mnogi CFD-je in terminske pogodbe uporabljajo izmenljivo, brez zavedanja, da med njimi obstaja prirojena razlika. Kakšne so torej razlike med CFD-ji in standardiziranimi terminskimi pogodbami? Če želite izvedeti, berite dalje.

Definicija trgovanja s CFD-ji

CFD je okrajšava za pogodbo za razliko (contract for difference), vrsto trgovanja z izvedenimi finančnimi instrumenti, ki trgovcem omogoča špekulacijo o gibanju cen osnovnih sredstev, ne da bi si jih dejansko lastili. S CFD-ji se trguje z maržo, kar pomeni, da lahko trgovci izkoristijo svoje pozicije za vstop v večje posle, kot bi si sicer lahko privoščili. Čeprav so CFD-ji prijazni do začetnikov, so ena njihovih največjih slabosti stroški financiranja čez noč (znane tudi kot rollover fees in overnight fees), ki se zaračunajo za vsako noč, ko pozicija ostane odprta. Čeprav so te provizije majhne (običajno manj kot 0,5 %), se lahko znesek hitro zviša.

Primer trgovanja s CFD-ji

S pozicijo CFD lahko trgovec kupi več kot 100 Microsoftovih delnic (MSFT), medtem ko si lahko glede na stanje na računu privošči le 1 delnico. Če se nato cena Microsoftove delnice dvigne za 1 USD, se bo stanje na računu za to trgovanje povečalo za 100 USD. Če pade za 1 USD, se stanje na računu zmanjša za 100 USD.

Ker CFD-ji nimajo datuma poteka, lahko trgovci zaprejo pozicijo kadarkoli se jim zdi primerno, vendar bodo morali kljub temu plačati stroške financiranja čez noč za vsak dan, ko pozicija ostane odprta.

» Težko razumete tržna gibanja? Oglejte si našo tedensko analizo trga za analitični vpogled.

Definicija trgovanja s terminskimi pogodbami

Terminske pogodbe so vrsta pogodbe, ki imetnika zavezuje, da kupi ali proda sredstvo po vnaprej določeni ceni na določen datum v prihodnosti. Terminske pogodbe so kot izvedeni produkt nekoliko bolj zapletene kot CFD-ji, saj za izpolnitev naročila zahtevajo več podrobnosti o nakupnem sredstvu.

Primer trgovanja s terminskimi pogodbami

Recimo, da se cena Microsoftove delnice trguje pri 250 USD na delnico in trgovec sklene terminsko pogodbo z datumom zapadlosti decembra z vzvodom 1:50. Če se delnica Microsofta decembra trguje po 255 USD na delnico, bo trgovec na koncu imel 50 X 5 USD = 250 USD dobička (50 zaradi finančnega vzvoda in 5 USD zaradi spremembe cene).

Po drugi strani, če se cena delnice ob zapadlosti zniža na 245 USD, bo trgovec utrpel 250 USD izgube.

» Razvijte svoje sposobnosti trgovanja: Oglejte si naše tečaje trgovanja za začetnike in tečaje trgovanja za napredne uporabnike.

5 glavnih razlik med CFD-ji in terminskimi pogodbami

Razredi sredstev

Prva večja razlika med CFD-ji in terminskimi pogodbami je obseg razredov sredstev, s katerimi je mogoče trgovati. Terminske pogodbe se večinoma uporabljajo za trgovanje z blagom, kot je nafta, zlato ali zemeljski plin.

Po drugi strani pa se CFD-ji lahko uporabljajo za trgovanje na veliko širšem razponu trgov, vključno z valutami, delnicami in indeksi.

Stroški

Pri trgovanju s terminskimi pogodbami mora trgovec plačati provizijo, ki jo zaračuna posrednik za vsako trgovanje. Višina provizije je odvisna od posrednika, vendar običajno znaša nekaj centov na trgovano pogodbo.

Ko gre za CFD-je, so stroški vgrajeni v razpon. Razpon je razlika med nakupno in prodajno ceno sredstva, prejme pa jo posrednik kot provizijo. Tudi terminske pogodbe imajo razpone, vendar so znatno nižji od razponov CFD-jev.

Datumi zapadlosti

Kot smo že omenili, imajo terminske pogodbe datum zapadlosti, kar pomeni, da je treba pozicijo zapreti pred iztekom pogodbe (tj. ko bodo sredstva zamenjana). Kljub temu je v mnogih primerih terminske pogodbe mogoče podaljšati za drugo pogodbeno obdobje, tako da ni nujno, da pozicija po poteku izgine.

V nasprotju s tem pa CFD-ji nimajo datuma zapadlosti, tako da je lahko pozicija odprta tako dolgo, kot želi trgovec.

Obdobja zadrževanja

Terminske pogodbe se hranijo do zapadlosti, CFD-je pa je možno zapreti kadarkoli.

Toda, CFD pozicije imajo stroške financiranja čez noč, ki se zaračunajo enkrat na dan za vsak dan, ko držite pozicijo. Ravno zato večina izkušenih borznih trgovcev ne priporoča predolgega držanja CFD pozicije, saj lahko hitro zmanjša vaš dobiček. Torej, kot začetnik, CFD pozicije ni pametno držati več kot en teden.

Lastništvo sredstev

Na koncu je pomembno omeniti, da trgovci s CFD-ji dejansko niso lastniki sredstev, temveč le špekulirajo o gibanju cen.

Po drugi strani pa si trgovci s terminskimi pogodbami osnovno sredstvo lestijo v primeru fizične poravnave. To je pomembno upoštevati, če nameravate terminske pogodbe uporabljati kot orodje za varovanje pred tveganjem.

Katerega izbrati?

Tako CFD-ji kot tudi terminske pogodbe so izvedeni produkti, ki jih je mogoče uporabiti za špekulacije o gibanju cen osnovnih sredstev. Vendar pa obstaja nekaj ključnih razlik med njima, kot je obseg razredov sredstev, s katerimi je mogoče trgovati, vključeni stroški in način njihove poravnave. Pomembno je razumeti te razlike in spoznati tveganja vsakega pristopa, saj si s tem omogočite razvoj zanesljive strategije za zmanjšanje tveganja.

Kot začetnik bi bila morda boljša izbira kratkoročno trgovanje s CFD-ji, saj lahko pozicijo kadarkoli zaprete; to vam daje možnost, da se odzovete, če začnete izgubljati več, kot si lahko privoščite. Po drugi strani pa terminske pogodbe nimajo stroškov financiranja čez noč, zaradi česar morda nudijo boljšo opcijo na dolgi rok. Kljub temu imata oba pristopa svoje prednosti in slabosti in le s pravilnim obvladovanjem tveganja boste lahko razvili trdno strategijo trgovanja.

» Ste pripravljeni začeti trgovati? Izvedite več o odpiranju računa pri Fortrade.